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網站聲明 
1、《指導意見》的出臺，將給區域性股權市場帶來什么樣的發展機遇？
李學鋒：《指導意見》的出臺，是監管部門支持區域性股權市場加快創新發展的重要標志，是區域性股權市場發展過程中，具有里程碑式意義的一件大事。 意見出臺主要在發揮區域性股權市場的作用方面體現了“四個突出”。
一是更加突出區域性股權市場在“專精特新”企業培育發展中的重要定位。“專精特新”企業創新能力強、成長性好，是推動經濟高質量發展的重要驅動。近年來，黨中央、國務院在支持“專精特新”中小企業發展方面作出一系列重要戰略部署。國務院促進中小企業發展工作領導小組辦公室印發的《提升中小企業競爭力若干措施》《為“專精特新”中小企業辦實事清單》等文件明確提出，“加強直接融資支持”“在區域性股權市場推廣設立‘專精特新’專板”。《指導意見》出臺，將推動區域性股權市場建立完善適合“專精特新”中小企業特點的服務和產品體系，通過與更高層次資本市場的有機銜接，使企業更快進入資本市場。專精特新專板建成之后，區域性股權市場將成為我省服務“專精特新”企業“培育孵化、規范提升、資本運作、助企上市”的主渠道和主陣地。
二是更加突出區域性股權市場在多層次資本市場中的塔基作用。區域性股權市場作為多層次資本市場的塔基，應該打通與全國性證券交易場所的互聯互通機制，向上輸送優質企業資源，向下做好企業在地化服務。《指導意見》首次從國家層面，以多部門聯合推進的方式，對深化區域性股權市場與更高層次資本市場的信息共享、互聯互通合作機制進行針對性、具體性部署，在打通多層次資本市場互聯互通機制方面實現了重大突破。齊魯股交將成為山東省“專精特新”企業規范培育、登陸更高層次資本市場的“預科班”和“重點高中”，企業可以在“學校”里補短板、強弱項、揚優勢，實現梯次晉級，最優秀企業甚至可以直接“保送”。
三是更加突出區域性股權市場綜合金融服務平臺作用。區域性股權市場是“企業聚集”“資本聚集”“資源聚集”“服務聚集”的金融服務平臺，市場要實現高質量發展，必須吸引政府、機構、企業都參與進來，形成“平臺資源生態圈”。《指導意見》要求各省級金融局、工業和信息化主管部門、證監局等推進專板建設工作，建立企業上市快速協調機制，指導區域性股權市場對接協調相關部門；鼓勵私募基金、銀行、證券公司、擔保公司等各類機構積極參與專板建設，推出更多靈活度高、發行便捷的產品，滿足中小企業多樣化、定制化的各類需求。《指導意見》出臺，將推動更多政府部門、金融機構、企業參與到區域性股權市場平臺中來，有利于山東區域性股權市場精心打造目標一致的聯合服務的賦能共同體，實現與機構共建四板市場；有利于打造持續賦能企業成長的利益共享的發展共同體，實現與企業共享發展成果；有利于打造協同執行政府規劃的政企共贏的戰略共同體，實現與政府共贏愿景目標。
四是更加突出區域性股權市場作為地方重要金融基礎設施的重要地位。《指導意見》在推動區域性股權市場強化基礎服務、優化融資服務、加強上市培育等方面做出系列部署，通過“專精特新”專板建設，區域性股權市場將為“專精特新”企業提供基礎性、制度性、綜合性的金融服務，為全省中小企業高質量發展提供基礎性金融保障，將成為地方政府支持中小企業發展的有力抓手和關鍵平臺。
2、專精特新專板的建設，將給專精特新企業帶來什么？
李學鋒：根據工信部《優質中小企業梯度培育管理暫行辦法》，全國創新型中小企業、專精特新企業、專精特新“小巨人”企業的培育目標分別是100萬家、10萬家、1萬家，而目前滬深京交易所、新三板服務的企業一共不到1.2萬家，絕大多數專精特新企業難以享受到全國性資本市場的服務，而區域性股權市場“專精特新”專板建設將補齊這個短板。
目前山東累計培育有效期內的省級專精特新中小企業5777家，獲評國家級專精特新“小巨人”企業756家。“專精特新”專板建設，將建設山東省專精特新企業培育學校，打造企業全生命周期精準高質量服務。
一是為我省專精特新企業打造優質服務體系，建設梯度培育學校。專板將為企業提供分層管理、分類服務。按照《指導意見》要求，設置孵化層、規范層和培育層，相當于企業培育“重點高中”的高一、高二和高三。對每一層企業，根據其特點和需求，分別提供普惠、精準、專享的差異化基礎服務和綜合金融服務。同時，專板將更好地發揮區域性股權市場金融綜合服務平臺的中樞作用，強化與各級政府、投融資機構、高校院所、行業專家的合作，共同賦能企業發展。
二是為我省專精特新企業提供精準高效服務。根據《指導意見》，通過建設專板，為企業提供更高水平的基礎服務、融資服務、上市培育、股權激勵等服務，打造“專精特新”中小企業培育的齊魯樣板。對于孵化層入板企業，側重企業宣傳展示、登記托管、管理支持、政策對接等基礎性服務。對于規范層入板企業，側重于企業私募股權和可轉債融資、信貸融資、基金對接、股權激勵、投融資路演等增值服務和融資服務。對于培育層入板企業，堅持產融結合，優先支持山東省“十強產業”、制造業優質企業開展規范運作、企業改制、上市路徑規劃、上市苗圃計劃、“直通交易所”、“券商面對面”等上市培育服務，加速培育層企業登陸更高層次資本市場。
3、專精特新企業在對接資本市場和拓寬融資渠道方面，還普遍面臨哪些瓶頸？
李學鋒：一是專精特新企業對接區域性股權市場的力度還有待進一步加大。截至目前，齊魯股交服務的“專精特新”企業及專精特新“小巨人”企業共661家，僅占我省5777家企業的11 %，區域性股權市場對專精特新服務的覆蓋面還需要進一步提高。一方面專精特新專板建設需要政府支持和政策引導。另一方面區域性股權市場要加大專板的推廣宣傳力度，豐富服務產品和手段，提高專精特新企業和機構進場意愿。
二是專精特新企業融資渠道還需要進一步拓展。目前，專精特新企業的融資渠道還不夠豐富，銀行鑒于風險和成本考慮，對中小企業的融資覆蓋面仍有不足；由于部分專精特新中小企業發展處于起步階段，風險較大，政府投資基金及VC、PE對企業的關注還不夠，直接投資落地率偏低；區域性股權市場的直接融資功能也尚需進一步完善。《指導意見》針對上述不足，加大區域性股權市場制度產品供給，加快健全融資服務功能。一方面，鼓勵區域性股權市場完善產品體系。另一方面，加大對“專精特新”專板企業的制度供給，進一步提高企業股權融資效率。
我們將根據《指導意見》精神，優化各類制度安排，豐富融資服務產品體系，結合山東省情，聯合銀行、政策性擔保公司、政府引導基金、國有產業基金和創投基金等，為中小微企業提供各類投融資服務。
4、在建設“專精特新”專板方面，齊魯股權交易中心有哪些計劃？
李學鋒：《指導意見》下發后，齊魯股交“專精特新”專板正在積極籌建中。目前，齊魯股交已把專板建設作為當前和今后一段時間工作的重中之重。后續，我們有以下工作計劃。
一是積極加強與政府有關部門的對接溝通力度，爭取政策支持，出臺支持專板建設的有關制度意見，幫助“專精特新”企業強弱項、補短板，不斷提升創新能力和專業化水平，促進企業高質量發展。
二是配合省政府及有關部門盡快向中國證監會提報專板建設工作方案，并加強與監管部門的溝通，力爭專板試點早日獲批。專板建設方案批復后，齊魯股交將組織山東省區域性股權市場“專精特新”專板開板系列活動。
三是加強市場基礎建設。齊魯股交將進一步優化板塊設置，持續完善業務規則，升級系統建設，強化市場自律管理。齊魯股交將積極爭取股東單位支持，發揮中泰證券券商子公司的優勢，開展券商深度參與區域性股權市場的探索和創新，打造“券商參與、協同發展、規范運行”的“專精特新”企業服務機制，在前期開展“直通交易所”活動基礎上，推出“券商面對面”，對企業進行“一對一”問診，提前解決企業上市后顧之憂，打造“專精特新”中小企業培育的齊魯樣板。
四是有效擴大“平臺生態圈”。持續強化與各級政府、金融機構、投資機構、中介機構、高校院所、行業專家的合作，持續打造匯聚眾智、凝聚共識、集聚眾力的服務生態。目前，齊魯股交已累計培育各類會員機構959家，其中推薦機構404家，會計師事務所261家，律師事務所294家。此外有合作券商31家，融資合作服務商209家。與山東財經大學、山東產業技術研究院等在產教研融合、專利、技術、供應鏈等方面開展合作。建立了齊魯股交智庫，聚集行業專家、領軍人物等100人以上。通過平臺資源生態圈賦能，協調各方資源，為企業開展培訓輔導、路演、融資、上市培育等一攬子綜合金融服務。
5、在服務專精特新企業方面，齊魯股權交易中心還有哪些亮點做法？取得了什么樣的成效？
李學鋒：一是構建“三個圈”企業培育服務體系。2021年6月，山東省工業和信息化廳出臺《山東省“專精特新”中小企業上市培育工作的實施方案》，提出依托齊魯股交，5年內打造5000家以上的公司制改制“外圍潛力圈”，2000家以上的上市“后備培育圈”，500家以上的“上市沖刺圈”。齊魯股交按照文件要求，堅持“以客戶為中心”，不斷加快服務創新轉型升級，努力構建“企業聚集”“資本聚集”“資源聚集”“服務聚集”的綜合金融服務平臺。下一步，依托專板建設，“三個圈”企業培育服務體系也將逐步完善。
二是設立了“一板一庫”。2021年6月20日，齊魯股交在省工信廳的支持下，開設了“山東高成長企業板”，為“專精特新”“瞪羚”“單項冠軍”和“獨角獸”“小巨人”等企業搭建服務平臺，提供培育孵化、多元融資、規范治理和對接國內外資本市場等綜合金融服務，培育新的增長動力和競爭優勢。“山東高成長企業板”開板以來，齊魯股交已累計為65家“專精特新”企業開展資本市場上市輔導專項培育；為85家企業提供專業估值和商業計劃書等管理咨詢服務；組織50余場資本市場培訓，1127家（次）企業參訓；組織路演活動60多次，為近20家企業實現融資近3億元。建立高成長上市企業培育庫，齊魯股交簡化掛牌流程，減免掛牌費用，靈活吸納專精特新企業進場培育，目前已累計吸引1400多家優質企業入庫。
二是打造“6+N”專業培育服務體系。齊魯股交聯合中泰證券、山東省新動能基金開展“泰山登頂”行動，傾力打造了“6+N”專業培育服務體系，為“專精特新”等優質企業提供全生命周期上市培育服務。截至目前，齊魯股交累計培育省級“專精特新”及國家級“專精特新”小巨人企業661家，瞪羚企業150家。今年，就有39家齊魯股交培育企業被提升為山東省專精特新“小巨人”企業和制造業單項冠軍，30家企業被評為山東省科技領軍企業和首批科技小巨人企業。
三是推出“358”專屬服務產品。齊魯股交在行業內率先推出獨具特色的“358”標準化產品，即三個訓練營、培訓五部曲、八大服務包，涵蓋了品牌宣傳、創新賦能、上市培育、團隊提升等30多項產品。結合企業實際需求，客戶專員上門送服務，以差異化、精準化服務滿足了企業不同需求。今年7月，齊魯股交與中國銀行合作，共同開發股權質押貸產品，為2家“專精特新”企業解決融資需求2000萬元。
四是建設“211上市苗圃基地”。“2”即兩個基地。齊魯股交與上交所、深交所、港交所、全國股轉系統等聯合設立全國首家“多層次資本市場資源聯合培育基地”，累計為4000多家企業提供投融資對接、路演展示、培訓咨詢等服務；與深交所共建淄博基地，加速構建形成企業上市良性循環機制，累計聚集有上市潛力的企業10家以上。組織暢通企業—基地—交易所的“直通交易所”活動，組織滬深京等交易所專家團隊走進濟南、淄博、德州等地，對優質企業進行“一對一”上市專題輔導。
“1”即一個路演中心。為更好地服務地方經濟發展，推動優質企業與專業機構對接，齊魯股交與淄博市地方金融監督管理局、深圳證券信息公司共建魯中路演中心，有效促進產業資源與資本要素的對接融合。
“1”即一個“上市苗圃計劃”。齊魯股交已舉辦了首期“上市苗圃計劃”高端班，省內40多位掛牌企業家代表作為首批學員接受了上市專題輔導。“上市苗圃計劃”活動的開展，旨在通過為全省的專精特新“小巨人”、瞪羚等優質企業，提供全方位、全鏈條、全流程的“上市陪跑”服務，打通企業上市“專業+系統+實戰”的融合環節。
五是依托區塊鏈試點建設“一企一檔”。2021年，齊魯股交已獲得中央網信辦和中國證監會兩個國家級區塊鏈建設試點資格。今年上半年，齊魯股交區塊鏈建設方案通過證監會資格評審，轉入場景建設階段，實現與證監會數據節點的互通和業務數據的上鏈，通過自建鏈的方式實現了“證監會監管鏈+地方業務鏈”的有效融合。齊魯股交已針對企業各項經營指標、經營狀況建立了“一企一檔”，將區塊鏈技術與數字化建設相結合，推動中小企業加快數字化轉型。
目前，齊魯股交累計培育轉板上市企業73家，約占全省已上市掛牌企業數的12%（不含青島市）。齊魯股交相繼獲批“山東省中小企業公共服務示范平臺”“重點支持國家‘小巨人’企業公共服務平臺”和“國家中小企業公共服務示范平臺”。
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